Sanal para ile risk almadan gerçek piyasa koşullarında hemen işlem yapmaya başlamak için

Forex Piyasa Analizi

Forex analizleri, forex piyasaları hakkında QNB Finansinvest uzmanları tarafından hazırlanan ve piyasalara yön veren kapsamlı makro analizlerdir.

Yazar
21 Ocak 2022 Cuma
YUSUF TOPÇU •
Ons Altın’ın 2022 Yılı Rotası

2020 yılının ağustos ayında gördüğü $2.070 zirvesinden bu yana devamlı düşen ons altın yeni yılın başlarında önemli bir eşiğe yaklaşıyor. 2022 yılına oldukça şahin başlayan Fed’den piyasa yıl boyu en az 3 ve en çok 7 kere faiz artırımı bekliyor. Mart ayında bitirilmesi planlanan finansal varlık alım programıyla birlikte hem faiz artırımının hem de bilançonun küçülmesi aynı anda başlayabilir. Tüm bu gelişmeler ile 2 ve 10 yıllık ABD tahvil getirileri sırasıyla %1 ve %1,85’in üzerine çıktı.

Artan ABD tahvil getirileri sonucu 1.800’e kadar gerileyen ons altın ardından yönünü yukarıya çevirerek önemli bir eşik olan 1.845-1.850 direnç bölgesine doğru yöneldi. 17 aydır devam eden düşüş trendi çizgisinin geçtiği seviye olması bakımından bu aralık, yılın devamında ons altının yönünü tayin etmesi bakımından karar verici nitelikte. Bu aralığın önümüzdeki aylarda geçilmesi halinde uzun zamandır konuşulmayan seviyelerin yeniden gündeme gelmesi beklenebilir.

Şahin Fed ve sıkılaşmaya başlayan parasal koşullar ve küresel ölçekte artan fiyat seviyeleri aynı anda gerçekleşen iki olgu. Küresel ölçekte sıkılaşma döngüleri henüz başlarında olmasına rağmen 2 yıldır sert ralli yapan küresel borsa endekslerini yavaşlatmış durumda. Küresel jeopolitik ve siyasi riskleri de eklediğimizde yavaşlayan borsalar, portföylerde artan oranlarda altın ve gümüş gibi değerli metaller bulundurma ilgisini yeniden canlandırmaya başlamış gözüküyor.

ABD’de yıllık %7 tüketici enflasyonu ve Almanya’da yıllık %24,2’ye yükselen üretici enflasyonu gibi veriler değerli metaller için pozitif. Enflasyon, faiz oranları ve reel getiriler üçgeninde alışılmışın dışında ve dinamik bir yıl geçireceğiz. Ons altın ve değerli metallerin 2022 yılı için görünümü eldeki veri setine bakıldığında 2021’den ziyade 2020’yi hatırlatma olasılığının daha yüksek olduğunu göstermekte.



İkon-ok
Yazar
12 Ocak 2022 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Dolar endeksi son 2 ayın en düşük seviyelerine geri çekildi

Fed Başkanı Powell, ekonominin artık son derece destekleyici politikaya ihtiyacı olmadığını ve enflasyonun beklenenden daha uzun süre yüksek seyretmesi halinde zaman içinde faiz oranlarını daha fazla artırmak zorunda kalabileceklerini belirtti. Powell ayrıca ekonominin koronavirüs vakalarındaki artışı ve para politikasının sıkılaştırılmasını kaldırabileceğini ifade etti. Son dönemde Fed endişeleri nedeniyle satış baskısı altında kalan küresel piyasalar Başkan Powell’ın açıklamaları sonrasında yukarı tepki verdi. Fed bu yıl için parasal sıkılaştırmaya piyasaları hazırlamaya başladığından, bankanın  bu yöndeki şahinvari söylemlerinin ve mesajlarının olumsuz etkisi zamanla azalabilir. Önümüzdeki dönemde ABD uzun vadeli tahvil faizlerinin seyrini yakından seyretmekte fayda bulunuyor. %1,8’in üzeri ile son iki yılın en yüksek seviyelerini test etmesinin ardından %1,72’nin altına yönelen ABD 10 yıllık tahvil faizinin geri çekilmesi risk iştahını desteklemesi adına önemli.

 

EUR/USD: ABD’de yıllık enflasyon Aralık ayında beklentilere paralel %6,8’den %7 seviyesine yöneldi. Verilerin ardından dolar küresel çapta güç kaybetme eğilimine devam etti. EUR/USD bir süredir 1,1380 olan sıkışma hareketinin direnç seviyesinde güç kaybına uğruyordu. Bu seviyenin üzerine yönelen paritede kısa vadeli görünüm güçleniyor. Paritedeki yükseliş ile dolar endeksi ise son iki ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. Parite 1,1380’nin üzerinde ilk planda 1,1470 direncini hedefliyor. 






İkon-ok
Yazar
28 Mart 2018 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Dolar kuru 4 psikolojik direncinin üzerine yöneldi

ABD’nin Çin mallarına ek gümrük vergisi getirmesi ticaret savaşlarına yol açacağı endişelerine neden olurken, küresel risk alma iştahı zayıflıyor. ABD Başkanı Trump’ın politikalarına yönelik öngörülemezlik nedeniyle bölge borsaları önemli destek seviyelerine doğru geri çekildi. ABD endekslerinin bu destek seviyelerinin üzerinde kalması yukarı tepki ve küresel borsaların seyri açısından önemli. BIST 100 Endeksi ise dolar kurunun 4,00 psikolojik seviyesinin üzerine yönelmesinin yanı sıra yurtdışı borsalardaki aşağı yönlü hareketler nedeniyle zayıf bir seyir izliyor. Buna paralel endeks 115.000 ana destek seviyesini  aşağı kırmış durumda. Endekste kısa vadede bu seviyenin altında 113.300 – 113.500 destek bölgesine doğru geri çekilmenin devamını görebiliriz. Yeniden tepki adına 115.000 seviyesinin üzeri yeniden 115.600 ve 116.500 dirençlerine yönelim açısından takip edilebilir.

 

 

bist100 grafik

 

 

Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterse de, TL bu para birimleri arasında en fazla kırılganlık göstermesi sebebiyle öne çıkıyor. TL daha fazla baskı altında iken, USD/TL kuru 4,00 olan psikoljik direnç seviyesinin üzerine yönelim gösterdi. Kısa vadede dolar kurunun bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 4,00’ün üzerine yerleşim halinde dolar kuru 4,04 olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş gösterebilir. Kısa vadede iç ve dış dinamiklerde bir iyileşme olmadığı sürece TL’de kalıcı ve belirgin toparlanma zor gözüküyor.

 

     

usdtry grafik

İkon-ok
Yazar
19 Mart 2018 Pazartesi
İREM DIŞPINAR •
TL ve TL varlıklar GOÜ varlıklarından negatif ayrışıyor

Fed’in bu hafta Çarşamba günkü toplantısından önce dolar küresel çapta güçlenme gösterirken, gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetme eğilimi sergiliyor.

Ancak TL, içeride enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme olmaması, Moody’s’in not indirimi, cari açıktaki yükselişin sürmesi gibi faktörlerden dolayı gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha fazla baskı altında bir seyir izliyor.

Buna göre, USD/TL kuru haftalık bazda %3 yükseliş gerçekleştirdi. Bu süre zarfında TL, hesabımızda yer alan diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansının ortalamasına göre %2 görece olumsuz görünüm sergilemektedir.

 


 

Sonuç olarak;

Fed’in toplantısında yılın geri kalanı için faiz artırımına yönelik vereceği mesajlar ve buna paralel doların  seyri, gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansı üzerinde etkili olacak. Doların güç kaybetmesi halinde, TL’de son dönemde yaşanan görece zayıflığın kısmen geri alındığını görebiliriz. Ancak mevcut riskler ve kırılganlıklar nedeniyle TL’de belirgin ve kalıcı değer kazancı beklemiyoruz.

Teknik olarak; USD/TL’de 3,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözükmekte. 3,94 desteğinin üzerinde ise 3,98 olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş gösterebilir. Bu nedenle mevcut dolar pozisyonların korunmasını öneriyoruz.

İkon-ok
Yazar
27 Şubat 2018 Salı
İREM DIŞPINAR •
Euro Dolar paritesi kısa vadeli sıkışma içerisinde
ABD’de iç talebin artması dolayısıyla ekonomi güçlenmeye devam ederken, enflasyon beklentileri artış gösteriyor. Buna paralel geçtiğimiz hafta benzer mesajlar veren Fed’in toplantı tutanakları sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizi son dört yılın en yüksek seviyeleri olan %2,95 civarına yönelim sergilemiş, EUR/USD paritesi 1,23 desteğinin altına gerileme göstermişti. Bu hafta ise fiyatlamalarda biraz rahatlama görüyoruz. ABD tahvil faizleri hafif gevşerken, dolar küresel çapta kısmi güç kaybına uğradı. Ancak Fed’in faiz artırımına yönelik endişelerin devam etmesi nedeniyle doların güç kaybı sınırlı kalabilir. Teknik olarak EUR/USD paritesi sıkışma gösteriyor. Kısa vadede 1,2260 olan ara desteğinin üzerinde kalması yukarı tepkinin devamı adına takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması halinde zayıflayan kısa vadeli görünüm ile beraber 1,22 destek seviyesine doğru geri çekilebilir. 1,23 desteğinin üzerinde 1,2370 direnç seviyesi konumunda. Bu direnç seviyesinin aşılması paritede kısa vadeli teknik görünümün güçlenmesi ve  yükselişin 1,25 direnç seviyesine doğru devamı açısından öne çıkıyor.

 

EURUSD grafik     


TL ara ara jeopolitik haber akışı ile negatif reaksiyon gösterse de, son günlerde gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel bir performans sergiliyor. USD/TL kuru son dönemde ağırlıklı olarak 3,78-3,80 bandı dâhilinde bir seyir izliyor. Kısa vadede jeopolitik risklerin ve içeride enflasyonun yüksek seyrinin yanı sıra Fed’e yönelik faiz artırım beklentileri nedeniyle TL’de kalıcı ve belirgin bir toparlanma beklmiyoruz. Bu nedenle kısa vadede dolar kurunda 3,75 destek seviyesine doğru aşağı yönlü hareket hız kesebilir. 3,78’in üzerinde ise 3,80 ve 3,82 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. İçeride ve dışarıda  risk iştahında belirgin bir azalma olmadığı takdirde USD/TL’de yukarı yönlü hareket 3,80-3,82 direnç bölgesinde hız kesebilir.


USDTRY grafik

 

İkon-ok
Yazar
15 Ocak 2018 Pazartesi
İREM DIŞPINAR •
EUR/USD paritesi son üç yılın en yüksek seviyelerinde
Avrupa’da büyümeye yönelik olumlu beklentiler, ABD’de vergi reformunun daha önceden satın alınması ile EUR değer kazanma eğilimi gösteriyor. Diğer yandan geçtiğimiz hafta ECB’nin toplantı tutanaklarında enflasyon baskısının artacağına yönelik güvenin yükselmesi nedeniyle EUR/USD paritesi 1,20 seviyesinin üzerine yükseldi. Böylece parite son üç yılın en yüksek seviyelerine yöneldi. Paritedeki yükselişe bağlı olarak Dolar Endeksi ise aşağı yönlü eğilim ile uzun vadeli destek seviyesi olan 91’i aşağı yönde kırdı. Teknik olarak paritede 1,21 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. Bu seviyenin üzerinde 1,24 direnç seviyesi hedef olarak takip edilebilir. Ancak bu seviyeye ulaşmadan önce, son günlerde gösterdiği hızlı yükseliş sebebiyle düzeltme hareketi/kâr realizasyonu görülebilir.


eurusd grafik



Dolar Endeksi’ndeki geri çekilmeye rağmen USD/TL’nin 3,75 desteğinin üzerinde kalma çabasına devam ettiğini görüyoruz. Enflasyonun yüksek seyri TL’deki değer kazanımlarını sınırlayan faktör olarak öne çıkıyor. Diğer yandan ABD liderliğindeki koalisyonun YPG ile çalışarak Suriye'de 30 bin kişilik güç oluşturması nedeniyle sınırımızdaki hareket, TL’nin gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışmasına neden oluyor. Kısa vadede USD/TL’de 3,75 önemli ve güçlü destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece dolar kurunda kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. 3,80 ve 3,82 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.


usdtry grafik

İkon-ok
Back to Top