Sanal para ile risk almadan gerçek piyasa koşullarında hemen işlem yapmaya başlamak için

Forex Piyasa Analizi

Forex analizleri, forex piyasaları hakkında QNB Finansinvest uzmanları tarafından hazırlanan ve piyasalara yön veren kapsamlı makro analizlerdir.

Yazar
18 Mart 2022 Cuma
İREM DIŞPINAR •
Endekste olumlu görüşümüzü koruyoruz

Fed’in geçtiğimiz aylarda mesajını verdiği faiz artırım döngüsüne başlaması belirsizliği azaltırken, bu durum ABD borsalarında rahatlamaya neden oldu. Genel olarak piyasalar Fed’in faiz kararına olumlu tepki verdi. Rusya-Ukrayna konusunda görüşmeler devam etse de, müzakerelerde henüz bir ateşkes sağlanmış değil. Dolayısıyla da jeopolitik riskler genel olarak küresel risk iştahını sınırlayan faktör olarak varlığını sürdürüyor. Ancak Rusya-Ukrayna konusu ile ilgili yeni ilave olumsuz haber akışı olmadığı sürece piyasalar kısa vadede Fed’in kararlarının ardından toparlanma çabası gösterebilir. Geçtiğimiz haftalarda gelişmiş ve gelişmekte olan ülke borsalarından pozitif ayrışan BIST’te ise olumlu görüşümüzü koruyor ve endekste teknik olarak yukarı yönlü potansiyelin devamını görüyoruz.

 

Teknik olarak; endeks kısa vadeli yükselen trendde hareket ediyor. 2103 seviyesinin aşılmasının ardından sıkışma yukarı tamamlanırken, endekste kısa vadeli görünüm güçlendi. 2150 ilk aşamada direnç konumunda; aşılması ile birlikte  2176 ve 2195 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 2103 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2077 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor olacak.




İkon-ok
Yazar
17 Mart 2022 Perşembe
İREM DIŞPINAR •
Altın ons kısa vadeli dip oluşturdu…

Fed, ekonomik faaliyetlerin ve istihdam göstergelerinin güçlü gelmeye devam ettiğine vurgu yaparak; 2018’den bu yana ilk kez faiz artırımı gerçekleştirdi ve politika faizini 25 baz puan artışla %0,25-0,50 aralığına yükseltti. Fed enflasyon tahminlerini yükseltirken, bu yıl 6 faiz artırımına daha işaret etti. Faiz kararının ardından basın toplantısı gerçekleştiren Fed Başkanı Powell; enflasyonun seyrine göre para politikasını sıkılaştırmayı hızlandırabileceklerinin ve yaklaşık 9 trilyon dolarlık bilançonun küçültülmesine Mayıs ayında başlanabileceğinin sinyalini verdi. Fed’in uzun süredir planladığı ve mesajını verdiği  parasal sıkılaştırmaya başlaması ile birlikte belirsizlik azalırken, küresel piyasalar bu duruma olumlu tepki verdi. Rusya-Ukrayna çatışmasının ekonomiye olan olumsuz etkilerinin yanında, mevcutta şahin bir duruş sergileyen Fed’in önümüzdeki dönemde hedeflerini ne kadar gerçekleştirebileceği takip edilecek.

 

Fed’in enflasyon tahminlerini yükseltmesi ve önümüzdeki dönem için enflasyonun yüksek kalabileceğine vurgu yapması ile birlikte altın ons fiyatları 1900 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli dip oluşturdu. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Öte yandan ABD’de büyüme beklentisinin aşağı revize edilmesi ile uzun vadeli tahvil faizlerde geri çekilme olması altın ons fiyatlarına olumlu yansıyabilir. Teknik olarak; 1920 dolar desteğinin üzerinde 1950 dolar ve 1975 dolar hedef dirençlerine doğru yükseliş devam edebilir.


 

İkon-ok
Yazar
16 Mart 2022 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Fed’in faiz kararı bekleniyor…

Fed’in fiyat istikrarını korumak adına bu akşam Kasım 2018’den bu yana ilk kez faiz artırımına gitmesi bekleniyor. Beklentiler 25 baz puanlık artırım yönünde iken, bu yönde bir kararın fiyatlandığını düşünüyoruz. Rusya-Ukrayna çatışması öncesinde piyasalar; Fed’in Mart ayı toplantısı için 50 baz puanlık artırım tahmininde bulunurken, yılın tamamı için yedi kez faiz artırımı beklentiler arasında idi. Ancak jeopolitik gelişmelerin/yaptırımların ekonomiye olumsuz yansıyabileceğine yönelik beklentiler ile faiz artırım tahminleri aşağı çekildi. Dolayısıyla da 25 baz puanlık faiz artırımı fiyatların içinde olduğundan; Fed’in asıl bu akşam yılın geri kalanı için faiz artırımlarının miktarına ve hızına yönelik yapacağı açıklamalar, vereceği mesajlar önemli olacak. Fed’in önümüzdeki dönem için para politikasının devamına yönelik güvencinvari ton kullanması halinde piyasalarda risk iştahının arttığını ve alım dalgasının geldiğini görebiliriz. Genel olarak Rusya-Ukrayna çatışması nedeniyle küresel borsalarda görünümün zayıf olduğunu hatırlatalım.

 

  • Dolar bazında da bakıldığında; BIST gelişmiş ve gelişmekte olan ülke borsalarından pozitif ayrışıyor.

  • MSCI GOÜ Endeksi Temmuz 2020’den, MSCI Dünya Endeksi Nisan 2021’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi.




Teknik olarak; BIST 100 Endeksi’nde 2103 ana direncinin aşılması halinde 2124 ve 2150 hedef dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 2060 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı. 2026 ikincil desteğinin üzerinde ise görünüm olumlu; mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.

 

İkon-ok
Yazar
21 Şubat 2022 Pazartesi
İREM DIŞPINAR •
BIST 100 Endeksi’nde 2060’ın aşılması önemli…

ABD Başkanı Biden ve Rusya Devlet Başkanı Putin Ukrayna konusunda bir zirve gerçekleştirmek için prensipte anlaştı. Beyaz Saray’dan yapılan açıklamada; Biden’ın Putin ile görüşmeyi "Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmemesi" şartıyla prensipte kabul ettiği ifade edildi. Jeopolitik gerilime diplomatik bir çözüm getirilebileceği beklentileriyle yeni haftada sabah saatlerinde iyimserlik yaşandı. Ancak öğleden sonra; Rus ordusu, Ukraynalı keşif grubunun silahlı araçlarla Rus topraklarına girmeye çalıştığını açıklarken, Ukrayna tarafı bu haberi yalanladı. Buna paralel Rusya borsası %9’un üzerinde değer kaybı kaydetti. Dolayısıyla konuya yönelik devam eden riskler ve zaman zaman yapılan karışık açıklamalar küresel piyasalarda volatilitenin yüksek kalmasına neden oluyor. Piyasalar gelen karışık haber akışı ile net bir yön çizmekte zorlanıyor. BIST 100 Endeksi ise bugün satış baskısı altında kalan yurt dışı borsalardan pozitif ayrıştı. Endekste sıkışma içerisinde kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor. Son dönemde bu bant aralığının üst bölgesine yönelse de, zayıf küresel risk iştahı nedeniyle bu sıkışma henüz yukarı tamamlanamadı. Endekste 2060 ana direnç olarak korunurken, bu seviyenin aşılması kısa vadeli görünümün güçlenmesi ve yükselişin ivme kazanması için önemli. Olası bu durumda 2086 hedef direnç olarak izlenebilir. 1992 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. Rusya-Ukrayna konusunda jeopolitik gerginlik nedeniyle temkinli olmakta yarar bulunuyor.



İkon-ok
Yazar
14 Şubat 2022 Pazartesi
YUSUF TOPÇU •
Fed ve Rusya Arasında Altın

Altın başta olmak üzere gümüş, petrol ve tüm emtiaları hareketlendiren gündemdeki en hassas konu Rusya’nın Ukrayna’yı olası işgali. Geçtiğimiz haftayı medyada bu konuyla alakalı haberlerin yoğunlaşması ile kapatmıştık.

Ek olarak ons altın, yıllık %7,5’e yükselen ABD TÜFE ile artan enflasyon endişelerini törpülemek adına maksimum seviyede şahin bir Fed arasında bir süredir yatay hareket ediyordu. Fed yetkilileri piyasaları enflasyonun %2 olan hedefini tutturabilmesi için ikna etmeye başlamış, mart ayı ile birlikte faiz artırımlarına ve bilanço küçültülmesine başlayacağını duyurmuştu.

Doğu Avrupa’da yeniden yükselen jeopolitik riskler borsa endekslerinde olduğu gibi altın ve petrol gibi stratejik emtialarda volatiliteye sebep oldu. Borsa endeksleri sert düşerken bu iki emtia hızla yükseldi. Volatilite belli eşikleri geçmeden Fed, 14 Şubat 2022’de olağanüstü toplanacağını duyurarak piyasalarla iletişim yolunu seçti. Toplantı bu akşam tsi 19:30’da gerçekleşecek.

2021 yılı sonu itibarı ile Rusya Federasyonu’nun rezervlerindeki altın miktarı ABD doları miktarını aşmış durumda. Rusya 2014 yılında bu yana altın rezervini ton bazında %100’ün üzerinde artırarak 2300 metrik tona yükseltti. Dolayısıyla ons altındaki yükseliş Rusya ekonomisinin dayanak varlıklarını oluşturan rezervlerini artırmakta.

Son gelişmeler ışığında; geçtiğimiz yazımızda takip ettiğimiz kanalın üst bandını aşan ons altında yeni bir trendin başlangıcındayız. Bir yandan ağustos 2020’den beri bir düzeltme içinde olan ons altın için– mart itibarıyla Fed dahil - tüm dünyanın parasal duruşunu sıkılaştırmaya başladığı bir döneme giriliyor. Diğer yandan şahin Fed, %1,50’yi aşan ABD 2 yıllıklar ve %2’yi geçen ABD 10 yıllıklara rağmen piyasa oyuncuları ellerindeki altının onsunu $1.800-$1.850 aralığından daha düşük fiyata satmayı reddediyor.

Ons altını yukarı taşıyan faktörlerin en azından yakın zamanda ortadan kalkmayabileceğini göz önünde bulundurmak gerekiyor. Rusya ile NATO ittifakı arasındaki süreç karışık olduğu kadar, artık tüm merkez bankalarının önceliği olan yüksek enfasyonun törpülenmesi süreci de düşünüldüğü kadar hızlı ve rahat geçmeyecek.

Bir numaralı enflasyon ve risk hedge’i olan altın için bu gibi dönemler pozitif sayılabilir. Geçtiğimiz aylarda küresel altın ETF’lerine son yılların rekor girişlerinin yaşanması da bazı yatırımcıların bu dönemler için hazırlık yaptığını gösteriyor.






İkon-ok
Yazar
14 Şubat 2022 Pazartesi
İREM DIŞPINAR •
Jeopolitik riskler ile küresel piyasalar zayıf

Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmek için yeterli gücü topladığına ve  ülkenin bir işgal hareketine her an başlayabileceğine yönelik açıklamalarda bulundu. Geçtiğimiz hafta ABD’de açıklanan enflasyon nedeniyle faiz artırım beklentileri artış göstermiş, küresel piyasalar baskı altında kalmıştı. Buna ek olarak Rusya-Ukrayna arasında dillendirilen savaş riski nedeniyle piyasalardaki kırılganlık daha da artmış durumda. Buna paralel petrol fiyatları ve güvenli liman algılamaları ile emtia fiyatları değer kazandı. Küresel borsalar haftaya sert satış baskısı altında başladı. Özellikle de petrol fiyatları son yedi yılın en yüksek seviyelerine ulaştı. 1865 dolar seviyesine yükselen altın onsta bu seviye ilk planda direnç olarak takip edilebilir. 1830 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Ancak emtia fiyatlarındaki yükseliş küresel enflasyon için yukarı yönlü baskı unsuru olarak öne çıkıyor.



Fed’den faiz artırım beklentileri ve artan jeopolitik tansiyon nedeniyle bu dönemde küresel piyasalarda risk iştahı düşük kalabilir. ABD borsalarında kısa vadede baskının devam ettiğini görebiliriz. BIST 100 Endeksi ise zaman zaman yurt dışı borsalardan pozitif ayrışabilir.





İkon-ok
Back to Top