Sanal para ile risk almadan gerçek piyasa koşullarında hemen işlem yapmaya başlamak için

Forex Piyasa Analizi

Forex analizleri, forex piyasaları hakkında QNB Finansinvest uzmanları tarafından hazırlanan ve piyasalara yön veren kapsamlı makro analizlerdir.

Yazar
9 Şubat 2022 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Yarın ki ABD Enflasyon Verileri Önemli

Fed’in para politikasında sıkılaştırmaya yakın olması, ECB’den bu yıl için faiz artırım yönünde mesajlar nedeniyle bölge tahvil faizleri son yılların en yüksek seviyelerinde yukarı yönlü baskı altında. ABD 10 yıllık tahvil faizi son iki, Almanya’nın ise son üç yılın en yüksek seviyelerinde. Küresel piyasalar bugün olumlu seyir izlese de, son dönemde borsalarda henüz net bir yönün olmadığını görüyoruz. Majör merkez bankalarından sıkılaştırma yönündeki mesajlar nedeniyle volatil seyir devam ediyor. BIST 100 Endeksi ise ara ara yurt dışı borsalardan ayrışma gösteriyor. Yarın ABD’de açıklanacak olan Ocak ayına dair enflasyon verileri önemli olacak. TÜFE’nin aylık bazda %0,5 oranında artması, yıllık enflasyonun ise %7’den %7,3 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Her ne kadar bu yıl için Fed’den faiz artırımları piyasalar tarafından fiyatlanmaya devam etse de, piyasalar beklentilerin üzerinde olası enflasyon rakamlarına  ilk etapta negatif tepki verebilir. Öte yandan daha şahin Fed ve ECB’ye rağmen altın ons fiyatları yükselme çabasını sürdürüyor. Küresel çapta enflasyon beklentileri ve jeopolitik riskler altın onsa destek sağlıyor. Altın onsta kısa vadeli görünüm olumlu. Yarın ki ABD enflasyon verileri altın onsta yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. 1820 dolar ilk etapta destek konumunda iken, 1830’un üzerinde 1850 dolar hedef direnç olarak izlenebilir.



İkon-ok
Yazar
26 Ocak 2022 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Fed toplantı kararları bekleniyor…

Küresel piyasalar Rusya-Ukrayna arasındaki artan jeopolitik tansiyonun yanı sıra Fed’den daha hızlı sıkılaşma beklentileri ile son dönemde belirgin satış baskısı altında kaldı. Beyaz Saray sözcüsü yaptığı açıklamada; ABD Başkanı Biden’ın Ukrayna’ya asker gönderme niyetinde olmadığını belirtti. Ancak taraflar arasında jeopolitik gerilim azalmadığı sürece bu durum piyasalarda risk unsuru olmaya devam edebilir. Bir yandan jeopolitik endişeler mevcut iken, diğer yandan Fed’in bu akşamki toplantısı piyasaların seyrinde etkili olacak. Fed’den büyük olasılıkla faiz artırımı beklenmese de; faiz artırımlarına ve bilançosundaki varlıkları azaltmaya ilişkin takvimi açıklaması muhtemel görünüyor. Fed’in sıkılaştırma adımlarının başlanması öngörülen Mart ayı ve yılın devamı için vereceği mesajlar piyasaların odağında olacak. Fed’in toplantı kararları öncesinde; Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yukarı tepki gösteriyor. Fed Başkanı Powell’ın bu yıl için faiz artırımlarına yönelik daha piyasa dostu bir ton kullanması, son dönemde baskı altında kalan piyasalarda toparlanmanın devamına neden olabilir. ABD borsalarından; S&P 500 Endeksi’nde 4417 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün güçlenmesi için takip edilebilir. Aşağıda ise; 4287 desteğinin üzerinde dip oluşturması öne çıkıyor.

 



İkon-ok
Yazar
21 Ocak 2022 Cuma
YUSUF TOPÇU •
Ons Altın’ın 2022 Yılı Rotası

2020 yılının ağustos ayında gördüğü $2.070 zirvesinden bu yana devamlı düşen ons altın yeni yılın başlarında önemli bir eşiğe yaklaşıyor. 2022 yılına oldukça şahin başlayan Fed’den piyasa yıl boyu en az 3 ve en çok 7 kere faiz artırımı bekliyor. Mart ayında bitirilmesi planlanan finansal varlık alım programıyla birlikte hem faiz artırımının hem de bilançonun küçülmesi aynı anda başlayabilir. Tüm bu gelişmeler ile 2 ve 10 yıllık ABD tahvil getirileri sırasıyla %1 ve %1,85’in üzerine çıktı.

Artan ABD tahvil getirileri sonucu 1.800’e kadar gerileyen ons altın ardından yönünü yukarıya çevirerek önemli bir eşik olan 1.845-1.850 direnç bölgesine doğru yöneldi. 17 aydır devam eden düşüş trendi çizgisinin geçtiği seviye olması bakımından bu aralık, yılın devamında ons altının yönünü tayin etmesi bakımından karar verici nitelikte. Bu aralığın önümüzdeki aylarda geçilmesi halinde uzun zamandır konuşulmayan seviyelerin yeniden gündeme gelmesi beklenebilir.

Şahin Fed ve sıkılaşmaya başlayan parasal koşullar ve küresel ölçekte artan fiyat seviyeleri aynı anda gerçekleşen iki olgu. Küresel ölçekte sıkılaşma döngüleri henüz başlarında olmasına rağmen 2 yıldır sert ralli yapan küresel borsa endekslerini yavaşlatmış durumda. Küresel jeopolitik ve siyasi riskleri de eklediğimizde yavaşlayan borsalar, portföylerde artan oranlarda altın ve gümüş gibi değerli metaller bulundurma ilgisini yeniden canlandırmaya başlamış gözüküyor.

ABD’de yıllık %7 tüketici enflasyonu ve Almanya’da yıllık %24,2’ye yükselen üretici enflasyonu gibi veriler değerli metaller için pozitif. Enflasyon, faiz oranları ve reel getiriler üçgeninde alışılmışın dışında ve dinamik bir yıl geçireceğiz. Ons altın ve değerli metallerin 2022 yılı için görünümü eldeki veri setine bakıldığında 2021’den ziyade 2020’yi hatırlatma olasılığının daha yüksek olduğunu göstermekte.



İkon-ok
Yazar
12 Ocak 2022 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Dolar endeksi son 2 ayın en düşük seviyelerine geri çekildi

Fed Başkanı Powell, ekonominin artık son derece destekleyici politikaya ihtiyacı olmadığını ve enflasyonun beklenenden daha uzun süre yüksek seyretmesi halinde zaman içinde faiz oranlarını daha fazla artırmak zorunda kalabileceklerini belirtti. Powell ayrıca ekonominin koronavirüs vakalarındaki artışı ve para politikasının sıkılaştırılmasını kaldırabileceğini ifade etti. Son dönemde Fed endişeleri nedeniyle satış baskısı altında kalan küresel piyasalar Başkan Powell’ın açıklamaları sonrasında yukarı tepki verdi. Fed bu yıl için parasal sıkılaştırmaya piyasaları hazırlamaya başladığından, bankanın  bu yöndeki şahinvari söylemlerinin ve mesajlarının olumsuz etkisi zamanla azalabilir. Önümüzdeki dönemde ABD uzun vadeli tahvil faizlerinin seyrini yakından seyretmekte fayda bulunuyor. %1,8’in üzeri ile son iki yılın en yüksek seviyelerini test etmesinin ardından %1,72’nin altına yönelen ABD 10 yıllık tahvil faizinin geri çekilmesi risk iştahını desteklemesi adına önemli.

 

EUR/USD: ABD’de yıllık enflasyon Aralık ayında beklentilere paralel %6,8’den %7 seviyesine yöneldi. Verilerin ardından dolar küresel çapta güç kaybetme eğilimine devam etti. EUR/USD bir süredir 1,1380 olan sıkışma hareketinin direnç seviyesinde güç kaybına uğruyordu. Bu seviyenin üzerine yönelen paritede kısa vadeli görünüm güçleniyor. Paritedeki yükseliş ile dolar endeksi ise son iki ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. Parite 1,1380’nin üzerinde ilk planda 1,1470 direncini hedefliyor. 






İkon-ok
Yazar
28 Mart 2018 Çarşamba
İREM DIŞPINAR •
Dolar kuru 4 psikolojik direncinin üzerine yöneldi

ABD’nin Çin mallarına ek gümrük vergisi getirmesi ticaret savaşlarına yol açacağı endişelerine neden olurken, küresel risk alma iştahı zayıflıyor. ABD Başkanı Trump’ın politikalarına yönelik öngörülemezlik nedeniyle bölge borsaları önemli destek seviyelerine doğru geri çekildi. ABD endekslerinin bu destek seviyelerinin üzerinde kalması yukarı tepki ve küresel borsaların seyri açısından önemli. BIST 100 Endeksi ise dolar kurunun 4,00 psikolojik seviyesinin üzerine yönelmesinin yanı sıra yurtdışı borsalardaki aşağı yönlü hareketler nedeniyle zayıf bir seyir izliyor. Buna paralel endeks 115.000 ana destek seviyesini  aşağı kırmış durumda. Endekste kısa vadede bu seviyenin altında 113.300 – 113.500 destek bölgesine doğru geri çekilmenin devamını görebiliriz. Yeniden tepki adına 115.000 seviyesinin üzeri yeniden 115.600 ve 116.500 dirençlerine yönelim açısından takip edilebilir.

 

 

bist100 grafik

 

 

Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterse de, TL bu para birimleri arasında en fazla kırılganlık göstermesi sebebiyle öne çıkıyor. TL daha fazla baskı altında iken, USD/TL kuru 4,00 olan psikoljik direnç seviyesinin üzerine yönelim gösterdi. Kısa vadede dolar kurunun bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 4,00’ün üzerine yerleşim halinde dolar kuru 4,04 olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş gösterebilir. Kısa vadede iç ve dış dinamiklerde bir iyileşme olmadığı sürece TL’de kalıcı ve belirgin toparlanma zor gözüküyor.

 

     

usdtry grafik

İkon-ok
Yazar
19 Mart 2018 Pazartesi
İREM DIŞPINAR •
TL ve TL varlıklar GOÜ varlıklarından negatif ayrışıyor

Fed’in bu hafta Çarşamba günkü toplantısından önce dolar küresel çapta güçlenme gösterirken, gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetme eğilimi sergiliyor.

Ancak TL, içeride enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme olmaması, Moody’s’in not indirimi, cari açıktaki yükselişin sürmesi gibi faktörlerden dolayı gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha fazla baskı altında bir seyir izliyor.

Buna göre, USD/TL kuru haftalık bazda %3 yükseliş gerçekleştirdi. Bu süre zarfında TL, hesabımızda yer alan diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansının ortalamasına göre %2 görece olumsuz görünüm sergilemektedir.

 


 

Sonuç olarak;

Fed’in toplantısında yılın geri kalanı için faiz artırımına yönelik vereceği mesajlar ve buna paralel doların  seyri, gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansı üzerinde etkili olacak. Doların güç kaybetmesi halinde, TL’de son dönemde yaşanan görece zayıflığın kısmen geri alındığını görebiliriz. Ancak mevcut riskler ve kırılganlıklar nedeniyle TL’de belirgin ve kalıcı değer kazancı beklemiyoruz.

Teknik olarak; USD/TL’de 3,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözükmekte. 3,94 desteğinin üzerinde ise 3,98 olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş gösterebilir. Bu nedenle mevcut dolar pozisyonların korunmasını öneriyoruz.

İkon-ok
Back to Top