S&P 500 Yorumları

Fed’in merakla beklenen faiz kararını açıklandı. En son geçtiğimiz yılın Aralık ayında faiz indirimi gerçekleştiren ve bu yıl tarifelerin enflasyon üzerindeki riskleri ile temkinli duruş sergileyen Fed, politika faiz oranı aralığını 25 baz puan ile %4,00-%4,25 bandına düşürdü. Faiz kararı 11’e karşı 1 oyla alındı. ABD Başkanı Trump’ın Fed Yönetim Kurulu üyeliğine atadığı Stephen Miran, 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. Karar metninde istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin arttığı, enflasyonun bir miktar yüksek seyrettiği ifade edildi. Fed, federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için Haziran’da öngördüğü %3,9’dan %3,6’ya düşürdü. Yeni projeksiyonlara göre Fed üyeleri dünkü indirimin ardından bu yıl faiz oranlarını yarım puan daha düşürmeyi öngörüyor. Üyelerin 2025 yıl sonu büyüme beklentisi %1,6 olurken, önceki tahmin %1,4 idi. Bankanın enflasyon tahminleri ise bu yıl için %3’te, 2027 için ise %2,1’de sabit bırakıldı. Fed Başkanı Powell; tarifelerin bazı mal kategorilerinde yukarı hareketlere yol açtığını ama gerçek etkilerini biraz daha gecikmeli olarak göreceklerini, risklerin nasıl dengeleneceğini göz önünde bulundurarak karar almaya devam edeceklerini belirtti. S&P 500 Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 6.624, en düşük ise 6.551 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.1 azalarak azalarak 6.600 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise S&P 500 Endeksi adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 6.537 ve 6.427 desteklerini ve 6.740 ve 6.790 dirençlerini takip edeceğiz.

S&P 500 Endeksi 6627 seviyesi ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. Endeks için günlük değişim %0.13 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleşti. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 6.750-6.781 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 6.562-6.463 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Haftanın en önemli gündemi; bu akşam Fed’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. En son geçen yılın Aralık ayında gevşeme adımı atan Fed’in, bu akşam politika faiz oranı aralığını 25 baz puan indirimle %4,00-%4,25 bandına düşürmesi bekleniyor. Başkan Powell son dönemde tarifelerin enflasyona olası etkilerinden dolayı temkinli tarafta duruş sergilerken, faiz indirimine gitmediği konusunda ABD Başkanı Trump’ın söylemleri ile karşı karşıya kalıyor. Powell; Jackson Hole sempozyumunda artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali vermişti. Powell tarifelerin tüketici fiyatları üzerindeki etkilerinin artık açıkça görüldüğünü ve risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Powell ayrıca uzun vadeli olarak %2 enflasyon hedefinin hâlâ para politikasıyla uyumlu olduğunu belirtti. Dolayısıyla da Powell’ın bu yıl için ilk kez faiz indirimine yönelik sinyal vermesi sonrasında açıklanan veriler ile de birlikte bu yöndeki adıma neredeyse kesin gözüyle bakılıyor.

S&P 500 Endeksi için günlük değişim %0.47 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Endeks rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Kısa vadede pozitif görüntü hakimdir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 6.750 olurken destek olarak 6.566 izlenebilir. Yarın akşam Fed’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. Başkan Powell son dönemde tarifelerin enflasyon olası etkilerinden dolayı temkinli tarafta duruş sergilerken, faiz indirimine gitmediği konusunda ABD Başkanı Trump’ın yoğun şekilde eleştirisine maruz kalıyor. Powell Jackson Hole’de artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali vermişti. Powell tarifelerin tüketici fiyatları üzerindeki etkilerinin artık açıkça görüldüğünü ve risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Powell ayrıca uzun vadeli olarak %2 enflasyon hedefinin hâlâ para politikasıyla uyumlu olduğunu belirtti. Dolayısıyla da en son geçen yılın Aralık’ta gevşeme adımı atan Fed’in bu hafta politika faiz oranı aralığını 25 baz puan indirimle %4,00-%4,25 bandına düşürmesi bekleniyor. Özellikle son dönemde ABD istihdam piyasasında zayıflık devam ederken, son açıklanan enflasyon verilerinin ardından yılın geri kalan toplantıları olan Ekim, Aralık ve Ocak 2026 için faiz indirim beklentilerinin arttığını söyleyebiliriz.

S&P 500 Endeksi geçtiğimiz hafta zirve tazeleme eğilimi gösterdi ve 6600 seviyesini test etti. Endeks için günlük değişim %0.05 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede pozitif görüntü hakimdir. 6.719 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 6.725 karşımıza çıkacaktır. 6.526 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 6.540 yeni destek olarak takip edilebilir. Çarşamba günü Fed’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. Başkan Powell son dönemde tarifelerin enflasyona olası etkilerinden dolayı temkinli tarafta duruş sergilerken, faiz indirimine gitmediği konusunda ABD Başkanı Trump’ın söylemleri ile karşılaşıyor. Powell Jackson Hole’de artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali vermişti. Powell risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Dolayısıyla da en son geçen yılın Aralık’ta gevşeme adımı atan Fed’in bu hafta politika faiz oranı aralığını 25 baz puan indirimle %4,00-%4,25 bandına düşürmesi bekleniyor.

ABD’de Ağustos’ta aylık enflasyon %0,3 beklentilerin üzerinde %0,4 gerçekleşti. Yıllık manşet enflasyon beklentiler doğrultusunda %2,7’den %2,9’a yükselirken, çekirdek enflasyon %3,1’de değişim göstermedi. Verilerin ardından Fed’den faiz indirim beklentilerinin önümüzdeki ay için güçlendiğini söyleyebiliriz. Geçtiğimiz günü %0.85 yükselişle tamamladı. Böylece endeks tarihi zirvesini ileri taşıdı. S&P 500 Endeksi için aylık görünüm pozitiftir. 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 6.377 ve 5.981 olarak sıralanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 6.719 olurken destek olarak 6.526 izlenebilir.

S&P 500 Endeksi 6556 seviyesi ile rekor tazeledi. Günlük periyotta %0.3 arttı. Haftalık ve aylık bakıldığında ise %1.3 yukarıda seyrediyor. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. 6.674 ve 6.710 dirençleri ve 6.484 ve 6.382 destekleri izlenebilir. ABD’de Ağustos’ta yıllık manşet enflasyonun %2,7’den %2,9’a yükselmesi, çekirdek enflasyonun ise %3,1’de kalması tahmin ediliyor. Piyasalar ECB Başkanı Lagarde’ın konuşmalarında yeniden faiz indirimi niyeti olup, olmadığını anlamaya çalışacak. ABD’de son dönemde ivme kaybeden istihdam verilerinin ardından Eylül ayında faiz indirimine yüksek olasılık verilirken, yılın geri kalan ayları olan Ekim ve Aralık toplantıları için de 25’şer baz puanlık beklentilerin bulunduğunu belirtelim. ABD enflasyonunun seyri ise yıl sonuna kadar olan toplantıların beklentileri üzerinde etkili olacaktır.