TCMB Para Politikası Kurulu’nun (PPK) kararının TL ve TL varlıklar üzerindeki etkisi devam ediyor. Hatırlanacağı üzere TCMB; Haziran ayı toplantısında bir haftalık repo faizini %8,5’ten %15 seviyesine yükseltmişti. TCMB karar metninde: “Ülkemizde, yakın döneme ilişkin göstergeler enflasyonun ana eğiliminde yükselişe işaret etmektedir. Bu gelişmede yurtiçi talepteki güçlü seyir, maliyet yönlü baskılar ve hizmet enflasyonundaki katılık belirleyici olmuştur. Kurul, bu unsurlara ek olarak fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın enflasyon üzerinde ilave olumsuz etki yapacağını öngörmektedir” yönünde ifade kullanmıştı. Ayrıca TCMB enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceğini ve parasal sıkılaştırma sürecinin başlaması ile para politikasının etkinliğinin artacağını belirtti. Yurtiçi hisse senedi piyasalarımıza baktığımızda; endeks TCMB’nin faiz kararının ardından hem toplantı belirsizliğinin geride kalması hem de TL’deki zayıflama eğilimi ile kısa vadeli dip seviyelerinden yukarı tepki gösterdi. Bu süre zarfında endeks %11,4 oranında yükseliş ile rekor tazeleme eğiliminde seyir izliyor. TL’deki zayıflama eğilimi ile yabancı ilgisinin artacağına yönelik beklentilerin yanı sıra kur geçişkenliğinin enflasyona yansıma olasılığı ile endeks destek bulabilir. Enflasyona yönelik alternatif getiri arayışının bu dönemde öne çıktığını görebiliriz. Özellikle de TL'nin değer kaybına bağlı olarak operasyonel performans açısından iyileşme göstermesi muhtemel hisseler öne çıkabilir. Buna paralel TL'deki zayıflama ile birlikte döviz cinsinden gelirleri ve pozitif pozisyonları yüksek olan hisseler yukarı yönlü seyrine devam edebilir ve/veya görece olumlu performans gösterebilir. Endekste 5700 seviyesi Ocak ayında görülen zirve olarak ilk planda destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece endekste yukarı yönlü eğiliminin korunduğunu görebiliriz. 5800’ün üzerinde ise 6000 direncine doğru yükseliş gerçekleşme potansiyeli bulunuyor. 5500 desteğinin üzerinde ise endekste kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Haftanın ajandası/veri takvimi ise önem bakımından yoğun. Çarşamba günü içeride enflasyon rakamları, Fed’in toplantı tutanakları, Perşembe günü ABD’de ADP özel sektör istihdamı, Cuma günü tarım dışı istihdam verileri piyasaların radarında olacak.
EUR/USD, Fed ve ECB’den bu ay için faiz artırım beklentileri ile dengeli bir seyir izliyor. Ancak ABD tahvil faizlerindeki yükseliş paritedeki yükselişi sınırlıyor. Tahminimize göre; 1,0830 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece paritede kısa vadede 1,1010 olan ana direnç seviyesine doğru yükselişin gerçekleşme olasılığı bulunuyor. 1,08 ise ikincil destek seviyesi tepki hareketi için izlenebilir.
Suudi Arabistan'ın petrol üretim kesintisini en az bir ay daha tek taraflı olarak günde 1 milyon varillik uzatması bekleniyor. Petrol fiyatları kısa vadeli direnç seviyelerine doğru tepki gösteriyor. Brent petrolde 73,50 dolar destek, 77,20 ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil getirilerindeki yükselişten olumsuz etkilendi. 1900 doları n altını test etse de yeniden bu seviyenin üzerine yöneldi. Kısa vadede altın onsta 1893-1900 dolar destek aralığı olarak öne çıkarken, bu bölgenin üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1940 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. Ancak yükselişin hız kazanması için bu seviyenin aşılması gerekiyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1623 TL tarihi zirve ilk planda direnç olarak izlenebilir. 1564 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı görünüyor.
